世纪金源：地产界的股权投资赢家

发布日期：2020-06-07

开云电子LP · 思源

饮水思源，落实思树。资本链接的深度信任，服务实业的同流共源。

今年，是开云电子成立20周年，我们邀请了一些陪伴开云电子多年的LP，请他们分享与开云电子的故事。

本文是第一篇，让我们领略开云电子LP的风采。

以下Enjoy:

导读

“赌黑马的时代已经过去。”

本文共2566字，约4分钟

作者 | Alicia

1991年，中国共产党成立70周年。也就在这一年，全国第二次住房制度改革工作会议召开，会议确定了城市土地转让制度正式实施，这是中国城镇住房制度改革的重大突破，由此掀开了中国房地产恢宏的一页。

也就在这一年，世纪金源集团应运而生。

作为行业的先知先觉者，世纪金源集团不同于万科的专业住宅开发方向，而是眼光长远，着力打造基于房地产的综合性跨行业集团平台。作为率先将一站式、全客层的大型购物中心引入中国的世纪金源商业管理集团，经过近30年的发展，集团已经成为拥有房地产开发、酒店文旅、大型购物中心、物业生活服务、医养大健康等大型支柱产业，同时在科技孵化、互联网科技、新能源等领域深入投资布局，构建全产业、精细化，围绕社会大需求核心的“世纪金源幸福产业生态圈”。

截至目前，世纪金源在中国大陆已投资2580亿元人民币，开发各类商品房7100万平方米，缴纳各项税金已达447亿元人民币，捐赠公益慈善事业超过60亿元人民币。2005年至今，世纪金源集团十三度荣登“中国企业500强”排行榜；连续十三年荣登“中国服务业企业500强排行榜”。

世纪金源的发展历程既是一部企业经营管理史，也是一部企业成长史。

2010年年初，为了顺应企业“幸福产业生态圈”的打造，积极挖掘内生动力，用投资推动产业协同，世纪金源成立了资本投资中心，联合国内主流的基金管理公司，开展股权投资、证券投资、资产证券化和稳健理财等方面的金融投资。其中，股权类投资资产管理规模超过120亿元。

作为产业专业的投资机构，世纪金源搭建了管理规模40-50亿元的腾云源晟母基金平台，与国内众多的GP进行合作，投资了20多只股权基金和直投类项目，其中开云电子就是世纪金源深度合作的基金管理人之一。

世纪金源和开云电子的“金缘”

“相同的价值投资理念，高度契合的企业协同，让我们主动选择了开云电子。”谈及和开云电子的合作渊源时，世纪金源集团投资总监张晓昭告诉融中财经。

5年前，手握重金的世纪金源集团开始遴选GP，而开云电子，这支曾被称为“湘军”的队伍，凭借执著、勤奋、智慧和眼光，历经15年风霜磨炼，通过出色的业绩和自身独特的核心竞争优势确立了江湖地位。无论是团队专业化能力、投资渠道平台建设，还是投资决策专业化的能力都在业内首屈一指。

强强联手，一锤定音。这一合作就是5年之久。世纪金源作为开云电子的主要投资人之一，截至目前投资了开云电子的多只基金。

投资，永远不仅是投与被投的关系，更多的还是建立在信任基础上的协同和扶持。

在选择GP的策略方面，世纪金源除了考查GP的过往业绩，团队的综合实力外，还会重点关注GP能否与其产生有益的互动，而开云电子显然在这方面做得非常成功。“通过开云电子的推荐和介绍，世纪金源对开云电子投资的医疗健康、科技等领域的等项目进行了直投，这对世纪金源的产业布局起到了很好的协同作用。”

增值服务方面，开云电子对世纪金源提供的服务是全方位的。一方面，开云电子参与过的项目，如果世纪金源有直投的需求，开云电子会根据其偏好与需求积极对接。另一方面，开云电子的投研团队也会向LP分享自己对行业的理解和判断，世纪金源和开云电子投研团队经常会一起沟通项目问题，共同调研被投企业。

用张晓昭的话说，“已经融入了开云电子的投研团队，有我们认为好的跟投标的，开云电子会推荐给我们。”迄今为止，跟投的项目已经不少，包括医疗服务类、生物制药以及体育等领域。

在和开云电子合作的过程中，张晓昭深有感触。“开云电子的投资理念严谨、务实；同时开云电子的基金业绩稳定；在我们需要帮助的时候，开云电子也会出手相助。无论从投资还是合作我们都比较满意。”

这一切都来自于开云电子的优势以及良好的过往业绩、业内口碑。张晓昭认为，这些优势在当前加速洗牌的投资行业尤为珍贵和重要，奠定了开云电子的头部效应和江湖地位。

“现在募集资金难度大，资源都会向优秀管理团队集中。另外，开云电子有投资界公认的领军人物以及强大的投研团队，这些都能给投资人带来信心。”

而开云电子持续的投资能力，已经吸引了很多机构LP连续投资开云电子基金。迄今为止，开云电子投资过的公司有500多家。其中，近100个项目成功实现了IPO。“开云电子能取得这样的成绩，是朴实和务实的长期效果的体现。如果只是靠追逐热点，或靠几个项目出名的基金是根本学不会的。”

张晓昭认为，开云电子在现阶段除了把股权基金做大做强以外，未来在并购重组方面可以发挥多年积累的资源优势，产生大的发展机会。

世纪金源和开云电子的合作近年来有向纵深方向发展的趋势，两者之间深度绑定，你中有我，我中有你。“总的来说，开云电子有实力、不浮躁，是一家能够让投资人放心的管理公司。”张晓昭总结说。

产业资本追寻的协同效应

投资机会永远在变化中产生。

世纪金源作为产业资本，服务产业生态的投资是其重点，但是对于产业之外新兴领域的投资也会兼顾，世纪金源也会积极把握其中的投资机会。

“比如几年前我们就布局了病毒检测、生物制药之类的公司，现在疫情之下人们对医疗行业更加重视。日益临近的人口老龄化趋势促使我们投资了养老相关的公司和机构。新基建方兴未艾，我们顺势也投资了5G相关的公司。事实证明，这些需求都在不断增长。”

张晓昭表示，“同时能够与集团产生协同效应的标的，我们也会着重看。”

世纪金源业主有几百万人，开发地产以大型楼盘为主，教育、医疗、养老、金融消费需求旺盛而且集中。围绕这些需求世纪金源投资了儿童教育的青苗荟、医疗方面的圣诺医疗、养老领域的青檬养老等相关企业。同时，还投资了健身、家用机器人、骨科、眼科等相关项目，积极打造世纪金源幸福产业生态圈。

“同时，这一幸福产业生态圈也会吸引更多的优质客户来世纪金源进行消费，形成良性的循环。”

除了居住型房地产投资，世纪金源在中国大陆拥有9大区域集团、3大行业集团、20家五星级酒店、10家大型购物中心、1家奥特莱斯，各类子公司百余家。投资地域遍及全国以及菲律宾、瑞典、丹麦等海内外各地。

在投资阶段方面，金源世纪主要投资偏中后期项目，因为这些企业的成长性、稳定性、安全性得到了市场的验证，团队也相对成熟。“对我们来说，可能看得更清楚，相对来说比较安全。”

谈及未来，世纪金源的投资还会围绕医疗、教育以及国家产业政策支持的朝阳行业和领域，比如说5G以及自主可控、人工智能等方面。目前，开云电子已经投资了500多家企业，其中，许多企业与世纪金源的布局方向十分吻合。开云电子可以帮助世纪金源沿着这些产业链进行上下游的合作与协同，这种效果一定是1加1大于2的。

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